FCFF () là gì?

FCFF (Free Cash Flow to Firm): Chìa Khóa Đánh Giá Tài Chính Doanh Nghiệp

Khi nói đến đầu tư và phân tích tài chính, một trong những chỉ số quan trọng nhất mà nhà đầu tư nên quan tâm chính là FCFF (Free Cash Flow to Firm). FCFF là lượng tiền mặt tự do mà một công ty có thể sinh ra sau khi trừ đi các chi phí cố định và đầu tư cần thiết để duy trì và mở rộng hoạt động kinh doanh1. Nói cách khác, FCFF là thu nhập ròng tự do dành cho doanh nghiệp, phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận và trả về vốn đầu tư cho cả cổ đông và chủ nợ của công ty.

Ví Dụ Minh Họa:

Xét ví dụ của Công ty A, với lợi nhuận ròng là 1 triệu USD trong một năm. Trong cùng kỳ, công ty này đầu tư 500.000 USD vào trang thiết bị mới và chi 200.000 USD cho chi phí lãi vay, đồng thời trả 100.000 USD tiền thuế. FCFF của Công ty A sẽ được tính như sau:

FCFF = Net Income + Non-cash Expenses - Investments in Fixed Assets - Working Capital Investments
     = $1,000,000 + $200,000 - $500,000 - $0
     = $700,000

Trong trường hợp này, Công ty A đã tạo ra 700.000 USD tiền mặt tự do cho doanh nghiệp, có thể được sử dụng để trả cổ tức, giảm nợ hoặc đầu tư vào các dự án mới.

Tại Sao FCFF Lại Quan Trọng?

FCFF là một chỉ số quan trọng trong việc đánh giá sức khỏe tài chính và khả năng sinh lời của một công ty. Nó giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về khả năng của công ty trong việc tạo ra tiền mặt, qua đó đánh giá được giá trị thực sự của công ty và đưa ra quyết định đầu tư thông minh.

Thuật Ngữ Liên Quan Đến FCFF:

Lợi nhuận ròng (Net Income): Là tổng thu nhập của công ty sau khi đã trừ đi tất cả chi phí và thuế.
Chi phí không tiền mặt (Non-cash Expenses): Bao gồm khấu hao và phân bổ, không yêu cầu chi trả tiền mặt ngay lập tức.
Đầu tư vào tài sản cố định (Investments in Fixed Assets): Chi tiêu cho việc mua sắm hoặc nâng cấp tài sản cố định như máy móc, thiết bị.
Đầu tư vào vốn lưu động (Working Capital Investments): Là số tiền cần thiết để duy trì hoạt động hàng ngày của công ty.

Sự Thú Vị Của FCFF:

Bạn có biết rằng FCFF không chỉ giúp đánh giá khả năng tài chính của một công ty mà còn là công cụ để so sánh giữa các công ty trong cùng ngành? Nó cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách mà các công ty quản lý dòng tiền của mình và đầu tư vào tương lai.

Bạn đã sẵn sàng tìm hiểu thêm nhiều kiến thức thú vị về tài chính? Truy cập ngay https://www.finful.co/